Что такое ликвидность предприятия и как её рассчитать

В статье расскажем о том, без чего невозможен ни один бизнес, – ликвидность. Это будет полезно как стартаперам, так и тем, кто уже занимается предпринимательством.

Что такое ликвидность 

Ликвидность в бизнесе – это возможность быстро продать предприятие по выгодной цене. Чем больше ликвидность, тем выше востребованность, ценность продукта или услуг, которые выпускает и оказывает бизнес.

Строго говоря, это наличие достаточных денежных запасов или легко преобразуемых активов, которые предприятие может использовать для покрытия текущих обязательств и расходов без существенных потерь.

Если компания обладает высокой ликвидностью, она может быстро погашать долги, выплачивать зарплату работникам, покупать товары и расходные материалы, а также успешно реагировать на неожиданные расходы или изменения на рынке.

Ликвидность даёт компании финансовую стабильность и гибкость в управлении деловыми операциями.

Соответственно низкая ликвидность способна создавать финансовые проблемы. Если у компании не хватает средств, или активы нельзя быстро продать, преобразовать в наличные деньги, возникает риск задолженностей, просрочек выплат, неспособности покрыть расходы или внести инвестиции в масштабирование бизнеса.

Это значит, что поддержание сбалансированной ликвидности – ключевая миссия для бизнеса. Предприятия стремятся к увеличению ликвидности, улучшая работу, управление кредитами и оптимизацию активов и обязательств. Это помогает обеспечить финансовую устойчивость и способность успешно существовать на рынке в течение длительного времени.

Типы ликвидности

Существуют несколько типов ликвидности. Они характеризуют несколько разных видов финансовой готовности компании.

Денежная ликвидность. Это основной вид, означающий наличие достаточного количества денежных средств в компании. Такую ликвидность оценивают через баланс компании, она включает наличные деньги, депозиты на банковских счетах и другие эквиваленты наличности.

Операционная ликвидность. Этот вид ликвидности связан с способностью компании покрывать текущие операционные расходы: выплата зарплаты, аренда помещений, закупка материалов и других необходимых ресурсов.

Операционную ликвидность измеряют с помощью следующих показателей: коэффициент текучести (current ratio) и быстрый коэффициент (quick ratio). Они отражают готовность предприятия погасить имеющиеся обязательства непосредственно из текущих активов.

Инвестиционная ликвидность. Такой вид относится к способности предприятия оперативно продать либо преобразовать инвестиции в наличность без больших потерь. Инвестиционная ликвидность очень важна, если компания нуждается в капитале для очередных вложений, при необходимости экстренного финансирования.

Оценка такого типа ликвидности основывается на виде и степени ликвидности инвестиций – недвижимого имущества, акций, облигаций.

Расчётная ликвидность. Эта разновидность имеет отношение к времени, необходимому для конвертации счетов в наличность, и включает в себя период поступления выплат от клиентов и задержки в оплате поставщикам или банкам. Расчётная ликвидность имеет значение для управления потоком средств и стабильности финансов предприятия.

Абсолютная ликвидность – мера способности предприятия быстро погасить обязательства, максимально используя ликвидные активы. То есть те, которые можно быстро превратить в деньги без заметного снижения их стоимости.

Что такое коэффициент ликвидности

Коэффициент ликвидности – это финансовый показатель. Он позволяет определить готовность предприятия расплатиться по текущим обязательствам, то есть краткосрочным долгам и платежам, с применением имеющихся активов. В этот список, например, входят инвестиции и деньги.

Коэффициент ликвидности вычисляют, поделив размер текущих активов на объём текущих обязательств. Как правило при расчёте используют два основных показателя ликвидности. Мы их упоминали.

Коэффициент текучести (current ratio). Это простая и понятная формула, согласно которой текущие активы (наличность, счета, запасы и др.) делят на имеющиеся обязательства (кредиты, долги, платежи и др.). Чем больше окажется коэффициент текучести, тем больше у бизнеса денег и иных активов для оплаты долгов.

Быстрый коэффициент (quick ratio). Это более консервативный показатель, учитывающий преимущественно максимально ликвидные активы предприятия – обычно наличные деньги, счета и, возможно, ценные бумаги. Их можно оперативно преобразовать в наличные. Такой тип коэффициента не включает в себя запасы и менее ликвидные активы, так как их продажа способна отнять больше времени или вызвать серьёзные потери.

Высокий коэффициент, то есть выше 1, демонстрирует, что у предприятия хватает активов для оплаты текущих обязательств, она более финансово устойчива.

Низкий коэффициент, соответственно меньше 1, способен показывать возможные финансовые проблемы и сложности в погашении обязательств вовремя.

Коэффициент абсолютной ликвидности измеряет отношение между финансовыми запасами предприятия и его краткосрочными обязательствами. Он помогает определить, насколько предприятие готово погасить обязательства, если оно по каким-то причинам вынуждено будет временно отказаться применять другие активы.

Чем выше такой коэффициент, тем больше средств доступно предприятию для выплаты обязательств без реализации активов или привлечения дополнительного капитала.

Порой большой коэффициент абсолютной ликвидности может свидетельствовать и о другом. Предприятие держит слишком большое количество неиспользуемых средств, и это может снижать его доходность или возможности инвестирования. Важно найти баланс между абсолютной ликвидностью и грамотным использованием финансовых запасов.

Формула коэффициента ликвидности

Коэффициент ликвидности определяют с помощью простой формулы:

Коэффициент текучести (current ratio) = Имеющиеся активы / Текущие обязательства

Допустим, у предприятия имеются 10 тысяч евро в наличных, 5 тысяч евро в банке и 3 тысячи евро в запасах. Итого получается 16 тысяч еров текущих активов. Кроме того, у компании текущие обязательства на 8 тысяч евро.

Расчёт коэффициента текучести будет выглядеть так:

Коэффициент текучести = (16 тысяч евро имеющихся активов) / (8 тысяч евро обязательств)

Расчёт даст число, которое будет представлять коэффициент текучести. Например, если результат будет 2, это свидетельствует, что у предприятия имеются 2 евро активов на каждый евро обязательств.

Для чего применяют коэффициент ликвидности

Коэффициент ликвидности используют для оценки финансовой состоятельности и способности компании погасить текущие обязательства вовремя. Приведём основные цели:

• Оценка финансовой устойчивости. Более высокий коэффициент ликвидности указывает на то, что компания имеет достаточные ресурсы для погашения своих обязательств, что является положительным фактором для инвесторов и кредиторов.

• Принятие решений о кредите. Кредиторы, такие как банки или кредиторы поставщиков, часто используют коэффициент ликвидности при принятии решений о предоставлении кредита. Более высокий коэффициент ликвидности демонстрирует лучшую платёжеспособность компании, это повышает шансы на получение кредита.

• Планирование краткосрочных финансовых потребностей. Если коэффициент ликвидности низкий, предприятие может принять меры для увеличения текущих активов или уменьшения текущих обязательств, чтобы избежать возможных проблем с погашением долгов.

• Сравнение с конкурентами. Коэффициент ликвидности помогает сравнить финансовую состоятельность компании с конкурентами на профильном рынке. Сравнительный анализ позволяет определить, насколько эффективно бизнес использует активы и управляет обязательствами по сравнению с другими игроками в отрасли.

Как выполняют анализ ликвидности предприятия

Анализ ликвидности компании проводят в несколько этапов. В конечном итоге это поможет оценить способность бизнеса расплатиться с текущими обязательствами.

1. Сбор финансовых данных. Соберите финансовую информацию о предприятии, включая отчёты о финансовом состоянии, прибыли и убытке, движении денежных средств и другую доступную информацию.

2. Расчёт коэффициентов ликвидности. Рассчитайте различные коэффициенты ликвидности – текущей ликвидности, коэффициент быстрой ликвидности и коэффициент абсолютной ликвидности.

3. Сравнение с прошлыми данными и отраслевыми стандартами. Сравните текущие коэффициенты ликвидности с предыдущими периодами предприятия, чтобы определить изменения.

Кроме того, стоит сравнить их с отраслевыми стандартами или средними значениями, чтобы определить, насколько предприятие производительно использует свои ресурсы по сравнению с другими компаниями.

На заключительном этапе потребуется проанализировать полученные результаты. Более высокий коэффициент ликвидности обычно указывает на то, что предприятие имеет достаточные ресурсы для покрытия своих текущих обязательств. Более низкий говорит о том, что у компании есть проблемы, которые необходимо определить. Определение и устранение ошибок и есть путь к укреплению своего бизнеса.

Также читайте: Активы компании: стоимость, оценка, управление