Что такое экзит в бизнесе: стратегия и примеры

В статье расскажем, что такое экзит (exit), откуда появился этот термин, какие типы экзитов бывают и как выбрать успешную стратегию по выходу из бизнеса.

Что такое экзит

Экзит - процедура выхода инвестора или бизнеса из инвестиционного проекта или компании. Экзит возникает в результате продажи доли или акций компании или полного вывода инвестиций.

Термин появился в бизнесе в конце XX века, когда стартапы и венчурные инвестиции стали популярными. Понятие экзита стали часто использовать в области венчурного капитала и стартап-индустрии. Это связано с тем, что инвесторы, вкладывая средства в стартапы и другие компании, ожидают получить выгоду от этих инвестиций в будущем, и экзит – способ получения этой выгоды.

Когда компания соглашается на такой ход? Например, если предприятие достигает нужного уровня развития, инвесторы принимают решение продать долю или акции. Это поможет получить инвестиции обратно, а возможно, и прибыль.

Ещё одна цель сделки – диверсификация инвестиций. Экзит помогает распределить средства, не вкладывая их один бизнес. Продажа компании освобождает средства для инвестирования в другие активы или проекты.

Лучшее время для exit

Удачное время для экзита определить непросто. Как правило это сочетание нескольких факторов.

• Если рынок вышел на пик, цены и спрос на инвестиции или приобретение компаний в профильной отрасли высоки, это способно стать хорошим периодом для экзита и получения максимума стоимости за бизнес.

• Когда конкуренция в отрасли растёт, и появились действительные перспективы утраты доли рынка или ухудшения конкурентоспособности, продажа компании – разумное решение.

• Смена бизнес-модели. Допустим, компания столкнулась с трудностями в адаптации к изменяющимся условиям рынка или желает изменить бизнес-модель. Тогда экзит освободит ресурсы и поможет фокусироваться на новых проектах.

Типы экзитов

Перечислим несколько типов экзитов, которые дают инвесторам возможность выйти из инвестиционного проекта или компании.

Продажа акций или доли компании. Самый распространенный тип экзита. Инвесторы продают долю или акции компании другому инвестору или корпорации, которая готова их приобрести.

Публичное размещение акций (IPO). Если компания достигла успеха, инвесторы предлагают акции на публичной фондовой бирже. Это помогает  продать акции другим инвесторам, которые торгуют на бирже.

Слияние или приобретение. Этот тип экзита применяют, когда компания объединяется с другой компанией или становится предметом покупки. В результате инвесторы получают компенсацию за доли или акции через структурированную сделку.

Возврат инвестиций. В отдельных случаях инвесторы выбирают полный вывод инвестиций, чтобы окончательно выйти из компании. Это происходит, если проект не оправдал ожиданий, и инвесторы прекращают поддержку.

Вторичный рынок. На вторичном рынке инвесторы способны найти покупателей для долей или акций компании без участия предприятия.

Франшиза. Владелец бизнеса использует путь превращения бизнеса во франшизу. Он разрешают другим предпринимателям использовать бренд, бизнес-модель, получая от них роялти или комиссию.

Передача бизнеса. Предприниматель передаёт бизнес другому члену семьи или обладающему нужной квалификацией сотруднику. Это помогает сохранить наследственность или непрерывность работы компании и передать бразды правления близким.

Ликвидация. Если бизнес не приносит прибыли, активы продают, долги и обязательства урегулируют, а компанию закрывают. Это вариант на тот случай, если нет других возможностей для экзита.

Это только несколько примеров экзита в бизнесе. В конкретной ситуации выбор зависит от целей и бизнес-стратегии инвесторов, состояния и перспектив компании, а также условий на рынке и отрасли.

В каких случаях бизнес идёт на экзит

Порой причиной для экзита в бизнесе становится его закрытие. Если компания не приносит прибыль, столкнулась с финансовыми трудностям, другими проблемами, владелец закрывает её. Это помогает избежать дальнейших убытков и сосредоточиться на новой работе.

Встречаются и другие поводы для экзита.

• Выход на пенсию. Предприниматели, достигшие пенсионного возраста или желающие заняться чем-то новым, иногда продают или передают бизнес другому владельцу.

• Иногда бизнесмены меняют направление работы компании. Это тоже повод для экзита.

• Развитие нового бизнеса. Когда новый проект становится коммерчески выгодным и требует большего внимания и ресурсов, иногда стоит провести экзит из существующего бизнеса, чтобы сосредоточиться на новом.

• Потребность во внешнем финансировании. Для расширения бизнеса или реализации новых идей требуются дополнительные средства. В этом случае предприниматель находит инвесторов или партнёров, организует экзит из части собственности.

• Другой пример. Случается, компания получает предложение о слиянии или покупке от другого предприятия, и тогда её владелец организует экзит.

Упомянутые случаи способны стать причиной экзита в бизнесе. Решение о его проведении зависит от целей и ситуации предпринимателя, состояния бизнеса и условий на рынке.

Стартап для экзита: как создать

Одно дело запустить стартап, превратив его в бизнес, и другое – создать стартап для экзита. Он включает серию важных шагов:

1. Сначала потребуется найти хорошую идею для стартапа. Попытайтесь определить проблему, которую вы хотите решить, исследуйте рынок и убедитесь, что есть спрос на предлагаемое решение.

2. Разработайте детальный бизнес-план, который описывает идею, стратегию, цели и бюджет. В бизнес-плане укажите, какой экзит планируете и как достигнете высокой стоимости компании.

3. Соберите сильную команду, которая поддержит идею компании. Не забывайте повышать квалификацию сотрудников, организуйте их обучение.

4. Любой стартап не выживет без финансов. Изучите возможности финансирования, такие как венчурный капитал, инвесторы, государственные программы поддержки и краудфандинг. Будьте готовы презентовать бизнес-план и доказать, что в стартапе есть потенциал для экзита.

5. Разработайте и представьте продукт или услугу на рынке. Постоянно улучшайте его, работайте с инструментами контроля качества. Обратная связь от клиентов вам в помощь. Убедитесь, что продукт уникален или отличается от конкурентов.

6. Сосредоточьтесь на росте и монетизации стартапа. Добейтесь постоянного дохода, увеличивайте клиентскую базу и прибыль.

7. Подготовьте план экзита, который соответствует целям компании, выберите способ. Изучите вероятность привлечения инвестиций или партнёров, чтобы увеличить стоимость стартапа перед экзитом.

Примеры успешных экзитов в российском бизнесе

Яндекс. Эксперты считают экзит Яндекса на американскую фондовую биржу NASDAQ едва ли самым любопытным примером в российском технологическом секторе. IPO Яндекса состоялось в мае 2011 года, когда компания вышла на биржу с оценкой около 8 млрд долларов США.

Mail.Ru Group. В 2010 году Mail.Ru Group, российская интернет-компания, провела IPO на Лондонской фондовой бирже. Экзит Mail.Ru Group был очень заметным в российском Интернет-секторе.

Лента. Экзит ритейлера «Лента» – один из крупнейших в истории российского бизнеса. Несколько лет назад компания провела IPO на Лондонской фондовой бирже, с торговым кодом LNTA. IPO было успешным, предоставив компании дополнительные средства для расширения операций в России.

Как сделать экзит успешным

Успешность экзита зависит от нескольких условий. Среди первых – стратегическое планирование. Его начинают задолго до сделки. Поэтому важно разработать дорожную карту и тайминг всей работы и определите, каких результатов вы хотите достичь.

Следующие советы будут полезными.

• Компании стоит улучшать финансовые показатели, стабильность, прибыльность предприятия, чтобы повысить его ценность. Проведите конкурентный анализ. Это поможет привлечь покупателей и инвесторов.

• Заинтересуйте покупателей. Определите целевую аудиторию для продажи или партнёрства и не забывайте продвигать компанию. Демонстрируйте преимущества и потенциал для роста.

• Задача руководства -- подготовить полные и точные финансовые отчёты, легальные соглашения и другие бумаги о компании для предъявления покупателям или инвесторам. Это поможет убедить их в ценности компании, поверить в её миссию.

• При необходимости обратитесь к экспертам – юристам, аудиторам и консультантами по слияниям и поглощениям. Они помогут справиться с юридическими и финансовыми аспектами экзита, а также соблюсти все необходимые требования.

• Поддерживайте позитивные отношения с возможными инвесторами и заинтересованными сторонами. Это увеличивает вероятность удачного завершения сделки и открывает перспективу для будущего сотрудничества.

• Выполняйте договорённости. После выбора подходящего покупателя и достижения соглашения, убедитесь, что условия сделки выполнили в соответствии с договором. Будьте готовы к закрытию сделки и переходу к новому этапу.

Думайте и дерзайте. Следование рекомендациям поможет повысить шансы на хороший экзит из бизнеса. Но каждая ситуация уникальна, поэтому не забываем об индивидуальном подходе и адаптации сделки к особенностям компании и рынка.

Также читайте: Как привлечь инвесторов